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  • Brookfield资产管理公司将在5年后发展到什么位置
    发布时间:2019-10-16 14:14 来源:十大网赌

      如果您正在寻找可以使您的投资组合具有多样性并能承受所谓的“另类资产”(即除股票,债券和现金以外的资产)的顶级投资,那么您绝对应该看看Brookfield Asset Management。(纽约证交所:BAM)。这家加拿大公司成立于1899年,采用独特的投资方法,在过去几年中获得了可观的回报。

      但是,过去的表现并不能保证未来的结果。这是布鲁克菲尔德可能在五年内找到自己的位置。

      Brookfield Asset Management不仅从其管理服务收费中获得收入,而且还将公司自有资金与客户资金一起投资。此外,该公司控制着四个主要有限合伙企业(MLP)。MLP结构意味着,尽管合伙企业是独立的公开交易实体,但布鲁克菲尔德向其收取管理费。

      这是一组可靠的收入来源。实际上,根据您的投资组合结构,您可能有兴趣直接购买布鲁克菲尔德合伙企业之一的单位。

      不过,最重要的是,布鲁克菲尔德(Brookfield)最近完成了对资产管理公司Oaktree Capital Group(NYSE:OAK)61.2%控股权的收购,该公司将作为一家拥有82亿美元市值和独立资产团队的独立公司运营经理。此次收购使Brookfield获得了各种信贷类别的敞口,包括不良债务和高收益债券。

      预计五年后,布鲁克菲尔德将继续利用这种相同的,有点复杂的结构来控制独立实体的股权,以及其自身和客户资本的战略投资。

      八月份,布鲁克菲尔德(Brookfield)发布了其2019年第二季度致股东的信。在其中,该公司计算了过去五年的复合年增长率(CAGR),其结果令人印象深刻。

      在过去五年中,管理资产是资产管理公司的一项重要指标,在过去五年中,其复合年增长率为16%,达到3,883亿美元。与收费相关的收入在同一时期以22%的复合年增长率增长,可用于再投资或分配的现金以25%的复合年增长率增长。

      假设这种增长速度持续下去,那么五年后,该公司所管理的资产将达到8156亿美元。Brookfield还预计2023年的自由现金流为54亿美元,是2019年26亿美元的预期的两倍多。该预测不包括Oaktree交易。

      许多分析师预计,未来五年内将出现熊市。一些人认为它将在几个月内到来,而另一些人则希望至少再过一两年就可以实现市场增长。我们知道布鲁克菲尔德在景气时期表现不错,但是市场何时(而不是如果)最终转向南方呢?

      从公司在大萧条时期的表现来看,我们可以预期它的表现与整个市场一样好。在2008-2009年大跌期间,布鲁克菲尔德的股价比标准普尔500指数跌得更远,但以大致相同的速度恢复到大跌前的水平:

      这表明,在经济衰退或熊市的情况下,至少可以预期布鲁克菲尔德将不会跑赢大盘。实际上,得益于布鲁克菲尔德(Brookfield)令人印象深刻的流动性和现金产生能力,经济衰退可能对该公司是一个福音,使该公司可以廉价地收购资产。



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